Die Etappen einer Marktmanie

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Was ist eine Manie? Sie wird als psychische Erkrankung definiert, die durch große Erregung, Euphorie, Wahnvorstellungen und Überaktivität gekennzeichnet ist. Bei Investitionen bedeutet dies, dass Investitionsentscheidungen von Angst und Gier getrieben werden, ohne durch Analyse, Vernunft oder ein Gleichgewicht von Risiko- und Ertragsergebnissen gemildert zu werden. Die Manie läuft normalerweise parallel zur Geschäftsentwicklung des Produkts, aber das Timing kann manchmal etwas schief gehen.

Der Technologie-Boom der späten 90er Jahre und der heutige Kryptowährungsboom sind zwei Beispiele dafür, wie eine Manie in Echtzeit abläuft. Diese beiden Ereignisse werden in jedem Artikel dieses Artikels hervorgehoben.

Die Ideenbühne

Die erste Phase einer Manie beginnt mit einer großartigen Idee. Die Idee ist noch nicht vielen Menschen bekannt, aber das Gewinnpotenzial ist enorm. Dies wird normalerweise als unbegrenzter Gewinn übersetzt, da "so etwas noch nie zuvor gemacht wurde". Das Internet war ein solcher Fall. Die Leute, die die Papiersysteme der Zeit benutzten, waren skeptisch wie "Wie kann das Internet ein so bekanntes und tief verwurzeltes System ersetzen?" Das Rückgrat der Idee wird aufgebaut. Dies führte zu Modems, Servern, Software und Websites, die erforderlich waren, um die Idee greifbar zu machen. Investitionen in die Ideenphase beginnen glanzlos und werden von den Leuten "in the know" getätigt. In diesem Fall können es die Visionäre und die Leute sein, die an dem Projekt arbeiten.

In der Welt der Kryptowährung wird die gleiche Frage gestellt: Wie kann ein Stück Krypto-Code unser Währungssystem, unser Vertragssystem und unsere Zahlungssysteme ersetzen?

Die Möglichkeiten

Die ersten Websites waren grob, begrenzt, langsam und nervig. Die Skeptiker betrachteten die Worte "Datenautobahn", die die Visionäre spritzten, und sagten: "Wie kann das wirklich so nützlich sein?" Das vergessene Element dabei ist, dass Ideen am schlechtesten beginnen und sich dann zu etwas Besserem und Besserem entwickeln. Dies geschieht manchmal aufgrund von besserer Technologie, größerem Umfang und niedrigeren Kosten, besseren Anwendungen für das betreffende Produkt oder mehr Vertrautheit mit dem Produkt in Verbindung mit gutem Marketing. Auf der Investitionsseite steigen die Early Adopters an, aber es gibt noch keine Euphorie und keine astronomischen Erträge. In einigen Fällen haben Investitionen zu anständigen Erträgen geführt, aber nicht genug, um die Massen zum Einspringen zu bewegen. Dies ist analog zu den langsamen Internetverbindungen der 1990er Jahre, Abstürzen von Websites oder Informationen, die in Suchmaschinen nicht korrekt sind. In der Welt der Kryptowährung sind hohe Bergbaukosten, langsame Transaktionszeiten und Hacking oder Diebstahl von Konten zu beobachten.

Die Beschleunigung

Es wird langsam klar, dass dieses Internet und ".com" das heiße Neue ist. Die Produkte und die Griffigkeit werden gerade gebaut, aber aufgrund des massiven Umfangs sind die Kosten und der Zeitaufwand enorm, bevor alle es verwenden. Der Investmentaspekt der Gleichung beginnt sich der Geschäftsentwicklung zu nähern, da die Märkte das Potenzial eines Unternehmens mit dem Preis der Investition abschätzen. Die Euphorie beginnt sich zu manifestieren, aber nur bei den frühen Adoptierenden. Dies geschieht in der Welt der Kryptowährung mit der Explosion neuer "altcoins" und der großen Medienpresse, die der Raum bekommt.

Die Euphorie

In dieser Phase dominieren die parabolischen Erträge und das Potenzial des Internets. Über die Implementierung oder Probleme wird nicht viel nachgedacht, da "die Renditen enorm sind und ich nicht auslassen möchte". Die Wörter "irrationaler Überschwang" und "Manie" beginnen sich zu etablieren, da die Leute aus reiner Gier kaufen. Abwärtsrisiken und Negativität weitgehend ignoriert. Zu den Symptomen der Manie gehören: Jedes Unternehmen, das.com in seinem Namen hat, ist heiß, die Analyse wird zugunsten der Optik aus dem Fenster geworfen, das Investitionswissen wird unter Neueinsteigern immer weniger sichtbar, die Erwartungen für 10 oder 100 Bagger-Renditen sind zu erwarten Normalerweise wissen nur wenige, wie das Produkt funktioniert oder nicht. Dies hat sich in der Welt der Kryptowährung mit den hervorragenden Erträgen von Ende 2017 und den Vorfällen erwiesen, in denen Unternehmensanteile Hunderte von Prozentpunkten durch Verwendung von "Blockchain" in ihrem Namen sprangen. Es gibt auch "umgekehrte Übernahmeangebote", bei denen Shell-Unternehmen, die an einer Börse notiert sind, aber inaktiv sind, ihren Namen in Blockchain geändert haben und die Aktien plötzlich aktiv gehandelt werden.

Der Absturz und das Brennen

Die Geschäftsszene für das neue Produkt ändert sich, aber bei weitem nicht so schnell wie die Investitionsszene. Schließlich erscheint ein Denkwechsel und ein großer Verkaufsrausch beginnt. Die Volatilität ist enorm und viele "schwache Hände" werden aus dem Markt gewischt. Plötzlich wird die Analyse erneut verwendet, um zu rechtfertigen, dass diese Unternehmen keinen Wert haben oder "überbewertet" sind. Die Angstspannen und die Preise beschleunigen sich nach unten. Unternehmen, die keine Einnahmen erzielen und die von Hype und Zukunftsperspektiven überleben, werden ausgeblasen. Die Fälle von Betrug und Betrug, die zunehmen, um die Gier auszunutzen, werden aufgedeckt, was zu mehr Angst und zum Verkauf von Wertpapieren führt. Die Unternehmen, die das Geld haben, investieren leise in das neue Produkt, aber der Fortschritt verlangsamt sich, da das neue Produkt ein "hässliches Wort" ist, sofern nicht die Gewinne überzeugend gezeigt werden. Dies beginnt in der Welt der Kryptowährung mit der Faltung von Kreditsystemen unter Verwendung von Kryptowährungen und höheren Fällen des Diebstahls von Münzen. Einige der Randmünzen sind aufgrund ihres spekulativen Charakters wertlos.

Die Überlebenden

In dieser Phase ist die Investitionslandschaft mit Geschichten von Verlusten und schlechten Erfahrungen verkohlt. Inzwischen ist die großartige Idee greifbar und für Unternehmen, die sie nutzen, ein Boom. Es beginnt sich in täglichen Aktivitäten umzusetzen. Das Produkt wird zum Standard und die Visionäre werden mit der Aussage zitiert, dass "die Datenautobahn" echt ist. Der durchschnittliche Benutzer bemerkt eine Verbesserung des Produkts und beginnt mit der Massenakzeptanz. Die Unternehmen, die eine echte Gewinnstrategie hatten, werden während der Absturz- und Verbrennungsphase getroffen, aber wenn sie über das Geld verfügen, um zu überleben, schaffen sie es für die nächste Welle. In der Welt der Kryptowährung ist dies bislang noch nicht geschehen. Die erwarteten Überlebenden sind diejenigen, die einen konkreten Geschäftsfall und eine unternehmerische Unterstützung haben – aber es bleibt abzuwarten, welche Unternehmen und Münzen dies sein werden.

Die nächste Welle – Business macht mit dem Hype mit

In dieser Phase ist das neue Produkt der Standard und die Gewinne werden offensichtlich. Der Geschäftsfall basiert jetzt auf Gewinn und Umfang und nicht auf der Idee. Eine zweite Investitionswelle beginnt mit diesen Überlebenden und reicht bis zu einer weiteren Manie im Frühstadium. Die nächste Phase war geprägt von Social-Media-Unternehmen, Suchmaschinen und Online-Shopping, die allesamt Derivate des ursprünglichen Produkts sind – das Internet.

Die Schlussfolgerung

Manias arbeiten in einem Muster, das sich im Laufe der Zeit in ähnlicher Weise abspielt. Sobald man die einzelnen Phasen und den Denkprozess erkennt, wird es einfacher zu verstehen, was vor sich geht, und die Investitionsentscheidungen werden klarer.

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Source by Joe Barbieri