3 Gründe, warum der Preis von Ethereum immer noch auf dem Weg ist, 2.000 USD zu übertreffen

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Nachdem der Preis für Ether (ETH) innerhalb von drei Tagen um 27% gefallen war, erreichte er am 22. Januar endlich einen Tiefpunkt bei 1.040 USD.

Die scharfe Korrektur liquidierte zukünftige Kontrakte im Wert von 600 Milliarden US-Dollar, aber interessanterweise erholte sich der Ether-Preis auf ein neues Allzeithoch, obwohl der Bitcoin-Preis weiterhin in einem leichten Abwärtstrend gehandelt wird.

Laut Cointelegraph sind die steigenden TVL- und Transaktionsvolumina des dezentralen Finanzsektors für den beeindruckenden Anstieg von Ether verantwortlich.

ETH / USD 4-Stunden-Chart. Quelle: TradingView

Um festzustellen, ob die aktuelle Pumpe eine potenzielle lokale Spitze widerspiegelt, werden wir uns die Daten zu Abflüssen und Derivaten in der Kette genauer ansehen.

Umtauschabhebungen deuten auf eine Ansammlung von Walen hin

Zunehmende Abhebungen von Börsen können durch mehrere Faktoren verursacht werden, darunter Absteckung, Ertragslandwirtschaft und Käufer, die Münzen in ein Kühlhaus schicken. In der Regel weist ein stetiger Nettoeinlagenfluss auf eine kurzfristige Verkaufsbereitschaft hin. Auf der anderen Seite hängen die Nettoentnahmen im Allgemeinen mit Perioden der Walakkumulation zusammen.

ETH in Geldbörsen. Quelle: Cryptoquant.com

Wie die obige Grafik zeigt, erreichten die zentralisierten Börsen am 23. Januar kürzlich ihren niedrigsten Stand der Etherreserven seit November 2018.

Obwohl diskutiert wird, ob ein Teil dieses Ether-Exodus ein interner Transfer zwischen Bitfinex Cold Wallets ist, gab es im letzten Monat einen deutlichen Netto-Auszahlungstrend. Trotz dieser „Gerüchte“ deuten die Daten auf eine Akkumulation hin.

Diese Daten stimmen auch damit überein, dass der Total Value Locked (TVL) des DeFi ein Allzeithoch von 26 Milliarden US-Dollar erreicht und signalisiert, dass Anleger die lukrativen Renditemöglichkeiten nutzen, die außerhalb zentraler Börsen bestehen.

Futures wurden überkauft

Durch die Messung der Kostenlücke zwischen Futures und dem regulären Spotmarkt kann ein Händler den Grad der Aufwärtsbewegung am Markt messen.

Die 3-Monats-Futures sollten normalerweise mit einer annualisierten Prämie (Basis) von 6% bis 20% im Vergleich zu regulären Kassa-Börsen gehandelt werden. Immer wenn diese Anzeige verblasst oder negativ wird, ist dies eine alarmierende rote Fahne. Diese Situation wird als Backwardation bezeichnet und deutet darauf hin, dass der Markt bärisch wird.

Auf der anderen Seite signalisiert eine nachhaltige Basis von über 20% eine übermäßige Hebelwirkung der Käufer, was das Potenzial für massive Liquidationen und eventuelle Marktcrashs schafft.

März 2021 ETH-Futures-Prämie. Quelle: NYDIG Digital Assets-Daten

Die obige Grafik zeigt, dass die Prämie am 19. Januar einen Höchststand von 6,5% erreichte, was einer Jahresrate von 38% entspricht. Dieses Niveau wird als extrem überkauft angesehen, da Händler vor Ablauf eine noch höhere Preiserhöhung benötigen, um davon zu profitieren.

Überkaufte Derivate sollten als gelbe Flagge betrachtet werden, obwohl es normal ist, sie für kurze Zeiträume beizubehalten. Händler könnten während der Rallye vorübergehend ihren regulären Hebel überschreiten und später den zugrunde liegenden Vermögenswert (Ether) kaufen, um das Risiko anzupassen.

Auf die eine oder andere Weise hat sich der Markt während des Ether-Preiscrashs angepasst, und die Futures-Prämie liegt derzeit auf einem gesunden Niveau von 4,5% oder auf Jahresbasis bei 28%.

Das Spotvolumen bleibt stark und die Händler kauften den Dip

Profitable Trader überwachen nicht nur Terminkontrakte, sondern verfolgen auch das Volumen auf dem Spotmarkt. In der Regel weisen geringe Mengen auf einen Mangel an Vertrauen hin. Daher sollten signifikante Preiserhöhungen mit einer robusten Handelsaktivität einhergehen.

ETH aggregiert Spot Exchange Volumes. Quelle: Coinalyze.net

In der vergangenen Woche hatte Ether ein durchschnittliches Tagesvolumen von 6,1 Milliarden US-Dollar. Obwohl diese Zahl weit von dem Allzeithoch von 12,3 Milliarden US-Dollar am 11. Januar entfernt ist, liegt sie immer noch 240% über dem von Dezember. Daher ist die Aktivität, die das jüngste Allzeithoch von 1.477 USD unterstützt, ein positiver Indikator.

Von der Börse bereitgestellte Daten unterstreichen die Long-to-Short-Nettopositionierung der Händler. Durch die Analyse der Position jedes Kunden vor Ort, der unbefristeten Kontrakte und der Terminkontrakte kann man sich einen klareren Überblick darüber verschaffen, ob professionelle Händler bullisch oder bärisch sind.

Trotzdem gibt es gelegentlich Diskrepanzen in den Methoden zwischen verschiedenen Börsen, so dass die Zuschauer Änderungen anstelle von absoluten Zahlen überwachen sollten.

Börsen Top Trader ETH Long-Short-Verhältnis. Quelle: Bybt.com

Der Top-Trader-Index bei Binance und Huobi hat in den letzten Tagen ungefähr die gleiche Ether-Position gehalten. Huobis Durchschnitt in den letzten 30 Tagen lag im Durchschnitt bei 0,83 Long-Short-Verhältnissen, während bei Binance-Händlern ein Durchschnitt von 0,94 lag. Der aktuelle Wert bei 0,85 weist auf eine leicht negative Stimmung hin.

OKEx zeichnet sich dadurch aus, dass das Long-Short-Verhältnis der Top-Trader bei 2,0 seinen Höhepunkt erreichte und Longs in den frühen Morgenstunden des 22. Januar stark begünstigte. Es ging jedoch bis zum 24. Januar zurück und erreichte schließlich einen Tiefpunkt bei 1,05. Der starke Nettoverkaufstrend wurde heute wieder rückgängig gemacht, als die Händler den Rückgang kauften und der Indikator zugunsten von Longs auf 1,17 fiel.

Man sollte bedenken, dass Arbitrage-Desks und Market Maker einen großen Teil der Top-Trader-Metrik der Börsen ausmachen. Die ungewöhnlich hohe Futures-Prämie würde diese Kunden dazu anregen, Short-Positionen in Futures-Kontrakten zu schaffen und gleichzeitig Ether-Spot-Positionen zu kaufen.

Angesichts der On-Chain-Daten von Ether, die auf das Horten von Walen hinweisen, sowie der Prämie für gesunde Terminkontrakte scheint die Marktstruktur zuverlässig zu sein.

Die Tatsache, dass die Top-Händler bei OKEx auch den heutigen Rückgang gekauft haben, ist ein weiterer Hinweis darauf, dass die Rally fortgesetzt werden sollte.

Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die der author und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jeder Investitions- und Handelsschritt ist mit Risiken verbunden. Sie sollten Ihre eigenen Untersuchungen durchführen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.

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