Die Amazon Prime-Mitgliedschaft hätte ein Token-Asset sein sollen

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Jeff Dorman, ein CoinDesk-Kolumnist, ist Chief Investment Officer bei Arca, wo er das Investment Committee leitet und für die Portfoliogröße und das Risikomanagement verantwortlich ist. Er verfügt über mehr als 17 Jahre Handels- und Vermögensverwaltungserfahrung bei Unternehmen wie Merrill Lynch und Citadel Securities.

Dezentrales Geld ist wichtig, aber Tokenized Ownership ist vielleicht ein noch größeres und wichtigeres Konzept, wie es heute ist. Die Idee, dass ein besitzbarer Vermögenswert gleichzeitig ein Nutzen und eine Investition sein kann, könnte den Investitionsverlauf und die Unternehmensgründung, wie wir sie kennen, verändern. Aufgrund der jüngsten Maßnahmen von Regierung und Unternehmen sind wir dem möglicherweise näher als je zuvor.

Eine kapitalistische Gesellschaft bedeutet, dass private Eigentumsrechte und der freie Markt als Grundlage für Handel, Verteilung von Waren und Entwicklung dienen, wobei Privateigentum und Produktion gewinnbringend betrieben werden. Die Gesellschaft beginnt nun zu erkennen, dass der „Aktionärskapitalismus“ auch von negativen externen Effekten geprägt ist. Sie müssen sich nur den Druck ansehen, den die Unternehmen verspürten (und die Gier und die falsch ausgerichteten Anreize der Managementteams), die Aktienkurse zu erhöhen, indem sie Milliarden von Dollar Bargeld für Aktienrückkäufe ausgeben, um während eines dreimonatigen Zeitraums kein Geld für Regentage zu haben Pandemie.

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Dies führte natürlich zu Rettungsaktionen in Billionenhöhe auf Kosten der Gesellschaft. eine negative Äußerlichkeit, die mehrere Generationen über Jahrzehnte hinweg betreffen wird. Joe Biden sagte kürzlich: "Es ist längst vorbei, die Ära des Aktionärskapitalismus zu beenden – die Idee, dass die einzige Verantwortung eines Unternehmens gegenüber seinen Aktionären liegt. Das ist einfach nicht wahr und es ist eine absolute Farce. Sie haben eine Verantwortung gegenüber ihren Arbeitern, gegenüber ihrem Land. Das ist keine neue oder radikale Vorstellung. "

Unabhängig von politischen Neigungen spüren Unternehmen diesen Druck mehr denn je. Nicht nur aus Washington, sondern aus der Gesellschaft. Gibt es eine Möglichkeit, die Aktionäre zu bedienen und gleichzeitig die Gesellschaft und Ihre Kunden zu bedienen? Wie immer können wir uns Amazon als Beispiel ansehen.

Mehr als 150 Millionen Menschen haben eine Amazon Prime-Mitgliedschaft, und jeder zahlt den gleichen Preis dafür. Ein viel geringerer Prozentsatz der Menschen besitzt jedoch AMZN-Aktien. Sie könnten argumentieren, dass die meisten AMZN-Aktionäre wahrscheinlich eine Prime-Mitgliedschaft haben, aber es ist sicherlich nicht der Fall, dass die meisten Prime-Mitglieder AMZN-Aktien besitzen. Das Venn-Diagramm könnte folgendermaßen aussehen:

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Diese Tabelle dient nur zur Veranschaulichung und basiert nicht auf tatsächlichen Daten
Quelle: Jeff Dorman

Wenn Sie AMZN-Aktien kaufen, wissen Sie genau, was Sie erhalten – einen Anteil am Gewinn des Unternehmens und einen „Anspruch auf zukünftige Cashflows“. Wenn Sie jedoch eine Prime-Mitgliedschaft kaufen, haben Sie keine Ahnung, was Sie erhalten. Mit dem Kauf einer Amazon Prime-Mitgliedschaft haben Sie zunächst nur eine schnellere und kostengünstigere Lieferung erhalten. Über mehr als 10 Jahre wurde die Prime-Mitgliedschaft mit zusätzlichen Vorteilen wie Musik, Filmen und jetzt Rabatten bei Whole Foods belohnt.

Als Prime-Mitglied haben Sie die Vorteile eines guten Managements und Netzwerkwachstums genutzt, aber es machte keinen Unterschied, ob Sie das erste oder das letzte Prime-Mitglied waren, das Mitglied wurde, da Sie genau den gleichen Preis wie alle anderen zahlen und die gleichen Belohnungen erhalten. Dies gilt nicht für AMZN-Aktionäre, bei denen der von Ihnen gezahlte Preis vom Kauf abhängt.

Dies ist der einzige Weg, auf dem Kapitalismus und Sozialismus zusammenwachsen können, und wir sehen dies in Echtzeit.

Wäre die Prime-Mitgliedschaft markiert worden, hätte sich dieses Venn-Eigentumsdiagramm viel schneller überschnitten. Als Early Adopter hätten Sie sowohl finanziell von der gestiegenen Nachfrage nach Prime-Mitgliedschaft (was den Token-Preis in die Höhe treibt) profitiert als auch immer noch an Nutzen gewonnen, da die Vorteile der Prime-Mitgliedschaft verbessert wurden.

Außerdem wären Sie ein starker Evangelist für die Marke geworden, da Sie finanziell motiviert wären, andere dazu zu bringen, schneller zu Prime zu kommen. Sowohl Amazon-Aktionäre als auch Amazon Prime-Mitglieder wurden belohnt, aber man könnte argumentieren, dass beide noch besser abgeschnitten hätten, wenn die Anreizstruktur durch Tokenisierung optimiert worden wäre.

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Quelle: Schätzungen von FactSet, Statista, Arca

Für Arca ist dies der einzige Weg, auf dem Kapitalismus und Sozialismus zusammenwachsen können, und wir sehen, dass dies in Echtzeit geschieht. Schulden, Eigenkapital und tokenisierte digitale Vermögenswerte werden alle einen Platz im Portfolio eines Anlegers und vor allem in den Portfolios der Kunden haben. Die Linien werden wahrscheinlich verschwimmen, wenn Investoren aktiv am rasanten Wachstum der Unternehmen teilnehmen, die sie lieben.

Das bisher beste Beispiel hierfür ist Binance und sein BNB-Token. Wenn Sie den BNB-Token besitzen, erhalten Sie zunächst nur Rabatte, wenn Sie die Dienste von Binance nutzen. Heute haben sich die Anwendungsfälle der BNB erweitert auf:

Abstecken des Empfehlungsprogramms – Wenn eine Person 500 BNB oder mehr hält, erhält sie den doppelten Empfehlungsbonus sowie einen Teil des Handels

Siehe auch: Jeff Dorman – Wenn Krypto etwas mit festem Einkommen zu tun hat, braucht es ein dickeres Lehrbuch

IEO Abstecken – Die Anzahl der Tickets, die Sie beanspruchen können, hängt von der Höhe Ihrer BNB ab.

Ermäßigte Handelsgebühren – Binance reduziert die Transaktionsgebühren um 25% (im Juli auf 12,5%), wenn eine Transaktionsgebühr in der BNB bezahlt wird.

Unterstützen Sie Netzwerktransaktionen mit BNB auf Binance DEX.

Stimmrecht – Je mehr BNB Sie besitzen, desto mehr Stimmen haben Sie darüber, welche Münze auf Binance gelistet werden soll.

Wie bei Amazon sind auch bei Binance die Geschäftsbereiche und Umsätze explodiert. Im Gegensatz zu Amazon haben die Kunden von Binance nicht nur von verbesserten Diensten, sondern auch finanziell profitiert. Infolgedessen könnte das Venn-Diagramm von Binance dem viel näher kommen:

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Diese Tabelle dient zur Veranschaulichung. Es basiert nicht auf tatsächlichen Daten
Quelle: Jeff Dorman

Es mag erschreckend klingen, in so etwas wie ein digitales Asset zu investieren, ohne genau zu wissen, welche Rechte Sie für Ihre Investition erhalten. Dass sich Token-Designs ändern und Features hinzugefügt oder entfernt werden können, kann zu einer Pause führen, wenn Sie sich fragen, welche Rechte Sie als Token-Inhaber haben.

Wenn Sie dies jedoch analysieren, unterscheidet es sich nicht von dem, was Sie als Aktionär tun. Diejenigen, die in den Anfängen des Unternehmens AMZN-Aktien gekauft hatten, dachten, sie würden in einen Online-Buchladen investieren. Wenn Sie gute Managementteams unterstützen, spielt es keine Rolle, welche Rechte Sie als Aktionär oder Token-Inhaber haben. Entscheidend ist, dass Sie und das Management das Potenzial vor anderen erkannt haben. Die Flexibilität der Anwendungsfälle eines Tokens ist ebenso berauschend wie erschreckend.

Die besten Token-Designs sind daher diejenigen, die Kunden dazu anregen, ein Risiko bei der Einführung einer neuen Plattform einzugehen, bevor klar ist, dass es sich lohnt, und sie werden durch höhere Token-Preise belohnt, die je nach Höhe einen zukünftigen Wert haben Token-Inhaber tragen zum Wachstum des Unternehmens bei. Wenn sich Gemeinschaften um diese Netzwerkeffekte bilden, können Token-Inhaber dank der Eigentumsrechte und des Gefühls der Beteiligung der Gemeinschaft noch mehr Anreize erhalten, im Namen des Unternehmens zu evangelisieren.

Tokenized Ownership kann ein wirksamer Weg sein, um Monopole zu reduzieren und gleichzeitig Entwicklung und Innovation zu fördern. Während Unternehmen und Politiker kämpfen, ist die Lösung möglicherweise bereits vorhanden.

Offenlegung

CoinDesk ist führend in Blockchain-Nachrichten und ein Medienunternehmen, das nach höchsten journalistischen Standards strebt und strenge redaktionelle Richtlinien einhält. CoinDesk ist eine unabhängige operative Tochtergesellschaft der Digital Currency Group, die in Kryptowährungen und Blockchain-Startups investiert.

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