Sie helfen Leerverkäufern, wenn Sie Zinsen auf Bitcoin verdienen

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Der scheinbar unschuldige Akt, Zinsen für Bitcoin zu verdienen, unterstützt tatsächlich Leerverkäufer.

Warum geben Institute zinsähnliche Zahlungen für Ihre Bitcoin-Einzahlungen aus?

Der einzige Grund ist, dass sie noch mehr Geld verdienen, indem sie Ihre Bitcoins an andere Leute verleihen. Aber für wen und zu welchem ​​Zweck?

Warum sollte sich jemand Bitcoin leihen wollen?

Könnten sie diese Bitcoins bei einer anderen Institution einzahlen, die noch höhere Zinsen zahlt? Das scheint unwahrscheinlich. Die meisten Firmen reduzieren den Betrag, den Sie verdienen, wenn Ihr Guthaben wächst. Selbst wenn es einen Gigachad-Club gäbe, der höhere Zinssätze zahlt, als er den Plebs anbietet, warum sollte jemand Geld zahlen wollen, um vorübergehend Bitcoin zu halten?

Könnten sie diese Bitcoin als Sicherheit für ein Fiat-Darlehen mit niedrigen Zinsen verwenden? Das erscheint auch unwahrscheinlich, da sie für beide Kredite Zinsen zahlen müssten, die höher wären als bei einem reinen Fiat-Darlehen, und sie sich außerdem Margin Calls aussetzen würden, wenn der Bitcoin-Preis sinken würde.

Welche anderen Verwendungsmöglichkeiten für geliehene Bitcoins gibt es? Ich denke, es ist in einem gehebelten Handel zu verwenden.

Sie könnten Bitcoin als Sicherheit für gehebelte Long-Positionen verwenden, aber Sie könnten auch Fiat verwenden, sodass es unwahrscheinlich ist, dass sich Leute Bitcoin für Long- oder gehebelte Long-Positionen leihen.

Sie können die von Ihnen geliehenen Bitcoins auch leerverkaufen, entweder gehebelt oder nicht. Dies ist wahrscheinlich ein Grund, sich Ihre Bitcoins auszuleihen.

Es gibt auch Derivate, von denen einige den Besitz von Bitcoin erfordern. Die häufigsten Derivate sind Optionen und Futures.

Eine kurze Anleitung zu Derivaten

Optionen gibt es in zwei Varianten: Puts und Calls. Beides kann gekauft oder verkauft werden.

Puts

Put-Käufer erhalten das Recht, den Put-Verkäufer zu veranlassen, Bitcoin zu einem bestimmten Preis (sogenannter Ausübungspreis) an einem bestimmten Tag (sogenannter Verfallstag) von ihnen zu kaufen. Wenn der Spotpreis von Bitcoin bei Verfall über dem Ausübungspreis liegt, sind sie nicht verpflichtet, die Bitcoin zu verkaufen – es ist wirtschaftlich nicht sinnvoll, Bitcoin zu einem niedrigeren Preis zu verkaufen, als der offene Markt zu zahlen bereit ist. Der Put-Verkäufer ist verpflichtet, wenn der Käufer die Option „ausüben“ möchte.

Um ein Put-Verkäufer zu sein, müssen Sie nur genug Bargeld vorweisen, um Ihren möglichen Teil des Vertrags zu erfüllen. Dafür muss kein Bitcoin geliehen werden.

Um ein Put-Käufer zu sein, müssten Sie keine Bitcoins halten, da Sie das Recht kaufen, jemanden dazu zu bringen, Bitcoin von Ihnen zu kaufen. Wenn der Vertrag am Ablaufdatum einen Wert hatte, könnten Sie ihn an eine andere Person weiterverkaufen, die Bitcoin hält.

Anrufe

Call-Käufer erhalten das Recht, sich vom Call-Verkäufer Bitcoin zum Ausübungspreis am Verfallstag verkaufen zu lassen. Wenn der Spot-Preis von Bitcoin bei Verfall unter dem Ausübungspreis liegt, sind sie nicht verpflichtet, die Bitcoin zu kaufen – Sie würden Bitcoin nicht zum Ausübungspreis kaufen, wenn Sie es woanders günstiger kaufen können. Wie bei Puts ist der Verkäufer des Calls verpflichtet, wenn der Käufer die Option „ausüben“ möchte.

Um ein Call-Käufer zu sein, müssten Sie keine Bitcoins halten, da Sie das Recht kaufen, jemanden dazu zu bringen, Bitcoin an Sie zu verkaufen. Sie würden nicht einmal das Geld benötigen, um alle Bitcoins im Vertrag zu kaufen, da Sie die Option mit Gewinn weiterverkaufen könnten, wenn der Vertrag bei Ablauf einen Wert hat.

Anrufverkäufer sind jedoch eine andere Geschichte. Um einen Anruf zu verkaufen, müssen Sie nachweisen, dass Sie über genügend Bitcoin verfügen, um Ihre mögliche Seite des Vertrags zu erfüllen. Dies bedeutet oft, dass Sie alle Bitcoins für die Anrufe, die Sie verkaufen möchten, einzahlen müssen. Aber der Verkauf eines Calls ist im Wesentlichen eine rückläufige Position. Sie wetten, dass Bitcoin den Ausübungspreis, den Sie zum Verkauf gewählt haben, nicht überschreitet. Call-Verkäufer können die Leute sein, die die von Ihnen eingezahlten Bitcoins leihen.

Futures

Futures sind Verpflichtungen zum Kauf und Verkauf von Bitcoin zum Ausübungspreis am Verfallsdatum. Eine Person kauft den Kontrakt, der sie verpflichtet, am Ausführungstag eine bestimmte Menge Bitcoin zum Ausübungspreis zu kaufen. Eine Person verkauft den Kontrakt, was sie verpflichtet, am Ausführungstag eine bestimmte Menge Bitcoin zum Ausübungspreis zu verkaufen.

Futures-Käufer ähneln Call-Käufern, müssen jedoch nachweisen, dass sie über das Geld verfügen, um ihre Seite des Kontrakts zu erfüllen.

Futures-Verkäufer ähneln Call-Verkäufern. Sie sind ein weiterer Kandidat für diejenigen, die sich Ihre Bitcoins leihen könnten.

Wer sind die Bitcoin-Kreditnehmer?

Die Liste der Kandidaten, die daran interessiert sein könnten, Ihre Bitcoins auszuleihen, sind:

  • Verkäufer anrufen – Personen, die bis zu einem bestimmten Datum einen begrenzten Aufwärtstrend für Bitcoin sehen.
  • Futures-Verkäufer – Personen, die glauben, dass der Preis von Bitcoin an einem bestimmten Datum unter einem ausgewählten Niveau liegen wird.
  • Leerverkäufer – Menschen, die glauben, dass der Preis von Bitcoin in naher Zukunft sinken wird.

Und interessant ist, dass sie damit mehr Geld verdienen müssen, als Sie an Zinsen verdienen, sonst würden sie es nicht tun.

Ist Leerverkauf unbedingt schlecht?

Wenn ein Diamond-Handed-Hodler einen Teil seines Stack deponiert, um einen Bruchteil eines Prozents pro Monat zu erhalten, versorgt er die Leerverkäufer, was das Verkaufsvolumen erhöht. Dies verwässert künstlich den Kaufdruck, der natürlicherweise auftritt, wenn die Benutzerbasis wächst und die bestehenden Bitcoiner weiterhin DCA betreiben. Wenn der einzige Verkauf die organischen Umwandlungen von Bitcoin-Inhabern wären, um Ausgaben zu bezahlen, wäre der Spotpreis von Bitcoin wahrscheinlich weitaus weniger volatil.

Während die Volatilität nicht schlecht ist, können scharfe Bewegungen nach unten dazu führen, dass neue Benutzer abgeschreckt werden, bis die Volatilität nachgelassen hat.

Wen interessiert der Spotpreis von Bitcoin?

Viele von uns sind dabei für die Revolution, für die Trennung des Geldes vom Staat. Aber diese Perspektive kommt erst, wenn Sie etwas über Bitcoin gelernt haben.

Was wird die nächsten 100 Millionen Bitcoin-Maximalisten anziehen? Die Explosion über 60.000 hat Ende 2020 viele Köpfe verdreht, darunter die der Finanznachrichtensender, der Großbanken und ihrer reichsten Kunden. Die NgU-Technologie ("Number go Up") wird die neugierigen Precoiner davon überzeugen, in den Kaninchenbau zu blicken. Sobald Sie genug über Bitcoin erfahren haben, wird niemand weniger optimistisch.

Was würde passieren, wenn die Plebs aufhören würden, den Leerverkäufern zu helfen?

Wenn jeder seine wertvollen Wertpapiere von Firmen abziehen würde, die an Leerverkäufer Kredite vergeben, müssten die Zinsen für diese Kredite steigen. Die Sätze würden jedoch sowohl für die Leerverkäufer als auch für diejenigen steigen, die den Leerverkäufern weiterhin helfen.

Aus der Position der Plebs haben wir ein Gefangenendilemma. Stellen Sie sich für diejenigen vor, die mit dem Dilemma des Gefangenen nicht vertraut sind, Sie haben zwei Teilnehmer. Wenn beide kooperieren, profitieren beide. Wenn einer kooperiert und der andere verrät, wird der Verräter belohnt. In dieser Situation sind die Plebs die Teilnehmer. Bei der Zusammenarbeit müssen Sie Ihre Satoshis abheben, während beim Verraten Ihre Sats für andere zum Ausleihen hinterlegt werden.

Wenn niemand abhebt oder, was noch schlimmer ist, die Einlagen weiter wachsen, bleibt die flüssige Bitcoin-Versorgung hoch genug, um Leerverkäufe zu ermöglichen, und jeder Spotmarkteffekt wird anhalten. Ich kann diesen Effekt nicht quantifizieren, aber notwendigerweise ist er größer als der Wert, den die Bürger an Zinszahlungen erhalten, sonst könnten sich die großen Institutionen diese Zahlungen nicht leisten.

Wenn sich nur einige Plebs zurückziehen, werden diejenigen, die weiter zusammenarbeiten, mit höheren Zinsen belohnt. Leider werden die guten Plebs, die ihre Sats zurückziehen, immer noch den Effekten ausgesetzt, die Leerverkäufe auf dem Spotmarkt haben.

Wenn jeder Sat zurückgezogen wird, wird das Angebot der Leerverkäufer an Bitcoin reduziert, möglicherweise bis zu dem Punkt, dass das Leveraged Shorting von Bitcoin zu kostspielig oder zu riskant wird, um den Aufwand zu rechtfertigen. Sie können etwas nicht leer verkaufen, wenn es Ihnen niemand leiht. In diesem Szenario gewinnen die Plebs. Die NgU-Technologie wird ihr Ding machen und die Nachrichtensender werden, verblüfft über den kometenhaften Anstieg von Fiat, Bitcoin an die Massen vermarkten. Unternehmen und Regierungen werden Bitcoin als Zahlungsmethode und später als Rechnungseinheit einführen.

Das Wachstum der Bitcoin-Nutzerbasis und die weit verbreitete Akzeptanz werden auch dann stattfinden, wenn wir den Leerverkäufern weiterhin helfen, aber ohne diesen künstlichen Verkaufsdruck könnten wir viel früher dorthin gelangen.

Dies ist ein Gastbeitrag von Raymond Walsh. Die geäußerten Meinungen sind ausschließlich ihre eigenen und spiegeln nicht unbedingt die von BTC Inc. wider Bitcoin-Magazin.

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